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MSCI再次扩容,南方中证500ETF望受益

2019年以来,外资对A股不断增持。根据MSCI公布的信息显示,继今年5月和8月成功完成两次扩容后,A股有望于11月迎来入“摩”后的第三次扩容,A股纳入因子有望由15%增加至20%,同时符合条件的创业板股票在内的中盘A股也有望被纳入MSCI。预计这次扩容将带来约2200亿元增量资金,占全年MSCI引入外资的45%。  值得注意的是,本次MSCI纳入中,边际影响最大的要数中盘股。不同于之前大盘股的逐步提升,此次中盘股不仅是首次纳入,且纳入因子还会一次性提升到20%。根据国盛证券的测算,中盘股标的主要分布于医药、计算机、电子、化工和食品饮料。在此背景下,信息技术、医药等板块个股占据比例较大的中证500指数或将直接受益于此次扩容。记者注意到,鹏华基金旗下鹏华中证500交易型开放式指数证券投资基金正在发行中。  针对中证500指数的投资价值,鹏华基金量化及衍生品投资部表示,2019年A股受到风险偏好大幅波动的影响,依然呈现结构性机会。2018年投资者风险偏好的急剧下降,导致在大中盘股票估值相对稳健的情况下,小盘股估值迅速跌到过去5年的最低点。2019年以来,投资者风险偏好短期内有一定的修复,但主要集中在少数几个行业内,小盘股整体估值依然很低。预计2019年后期A股风险偏好恢复会逐渐扩散至更多细分行业,以小市值股票为主的中证500指数或将迎来投资机会。  中证500指数是沪深两市的重要核心指数,覆盖沪深两市500家中盘蓝筹公司,汇聚了沪深两市一批高成长性的二线蓝筹股和细分行业的龙头股,相对能代表中国成长新经济。行业分布上,以医药生物、化学材料、计算机、电子等新兴产业为主,聚焦了一批符合产业政策导向的成长蓝筹及细分行业龙头,这些企业在经济结构调整中具有较大的发展空间,其中占比最大行业为信息技术,代表着A股市场上的“中坚力量”。  2019年以来,基金公司大力布局ETF品种,鹏华基金亦连续推出酒ETF、国防ETF等产品,并发力指数品牌建设,发布ASHARE品牌,包含旗下全部被动指数型基金产品,打造跨市场多元指数产品平台。鹏华基金量化投资团队深耕细作,快速应对市场变化,布局诸多细分行业指数基金,已成为品种丰富、专业多元的指数基金供应商,满足投资者多元化的指数投资需求。此次发行中证500ETF,拓展在宽基领域的产品线,是旨在继续完善指数产品布局,丰富ASHARE指数基金品牌。作为ETF基金,鹏华中证500ETF采用被动式指数化投资方法,紧密跟踪中证500指数,不失为投资者分享A股“中坚力量”企业发展机会的便捷工具。

北京时间11月8日晨,指数编制公司MSCI宣布,将实施纳入A股扩容的第三步。业内人士认为,此次扩容的一大亮点是,MSCI首次以20%的纳入因子将中盘股纳入,对中盘股及成长股形成明显利好,预计A股医药、电子、计算机等行业将会迎来更大规模增量资金,成长风格有望走强,中证500指数作为A股中盘股的权威指数站上了投资风口。作为市场上规模最大、活跃度最高的中证500ETF产品——南方中证500ETF也将持续受到投资者青睐。  外资是过去几年A股市场重要的边际增量,截至2019年10月31日,外资持有国内股票市值达到1.77万亿,占A股总市值的3.24%,今年以来北上资金流入A股超过3000亿。11月迎来MSCI今年最后一次扩容,将把A股大盘股纳入比例进一步提升至20%,同时将中盘股按20%比例纳入。本次扩容带来的被动增量资金规模将为历次最高,有机构测算增量资金约为2200亿人民币,大盘股和中盘股被动增量资金分别为1320亿人民币、880亿人民币。  中证500指数是沪深两市的重要核心指数,覆盖沪深两市500家中盘蓝筹公司,汇聚了沪深两市一批高成长性的二线蓝筹股和细分行业的龙头股,是代表中国成长新经济的核心指数。行业分布上,以医药生物、化学材料、计算机、电子等新兴产业为主,多为新经济行业,行业分布齐全,覆盖面广,权重分散,成长属性突出。此次MSCI此次纳入189只中盘股中,绝大多数为中证500成分股,同时与中证500指数行业分布高度重合。  作为国内首批跟踪中证500指数的ETF之一,南方中证500ETF无疑是其中的佼佼者,自其上市以来连续蝉联具有中国基金业“奥斯卡”之称的金牛奖。南方中证500ETF上市以来跟踪误差小,在保证基金跟踪误差的同时,获得了显著的累计正偏。南方500ETF无论从成交量、盘口深度、折溢价指标,均远超行业竞争对手,是目前A股市场上规模最大、活跃度最高的中证500ETF产品。交易所公开数据显示,截至11月7日,南方中证500ETF的最新规模达到423.06亿元。  2019年以来,外资加速流入A股市场的势头明显。南方基金认为,今年A股屡屡受到国际视野的关注,从MSCI加速扩容,到中日ETF互通,再到富时罗素和标普道琼斯等指数公司争相纳入A股,无不彰显当下中国A股优质企业的投资价值和成长潜力。而今年9月份国家外汇管理局取消QFII/RQFII投资额度限制,11月7日国务院宣布2020年取消证券公司、证券投资基金管理公司、期货公司、寿险公司外资持股比例不超过51%的限制,种种措施无不表明我国政府坚定推进金融市场改革和对外开放的决心。  展望未来,南方基金表示,随着A股的进一步对外开放,外资流入将成常态,MSCI指数体系中A股进一步比例提升或为大势所趋。国际投资者信奉的长期投资和价值投资理念有望得到更广泛认可,也有利于推动A股市场的生态环境和估值体系进一步向国际成熟市场靠拢。

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